【编辑推荐】
1．更清晰的融资流程：融资前的准备、撰写融资计划书、拟定Term Sheet核心条款。
2．更实用的融资技巧：融资时机的选择、融资额度的把控、公司估值的定位。
3．更典型的案例讲解：分析了许多从小微企业融资*终发展到百亿级企业的成功案例。
【内容简介】
本书将为读者梳理企业从初创、高速发展、成熟到上市各个阶段的融资策略、技术和方法，是一本实战实用的融资指导工具书，图文并茂，通俗易懂。对企业融资过程进行详细剖析之余，既涉及资本思维、创业项目的选择内容，同时涵盖融资措施、与投资人打交道的技巧；既提供拿到融资做大、做强企业的策略，又有实现IPO的落地方法，为中小企业家和创业者提供了完整且操作性很强的融资策略,是一本实战实用的融资指导工具书。
此外，本书还详细分析了许多从小微企业融资*终发展到百亿级企业的成功案例，列举了其中的诸多内在因素，对创业者的启发效果将更加明显。
【作者简介】
韩中华
高级经济师、资深创业者，曾为多家企业提供融资服务，在企业融资、并购重组、IPO等方面拥有独到见解，文风幽默，善于激发读者思考
【目录】
*章 企业融资方式选择及融资基本流程
*节 企业融资主要方式/003
第二节 企业不同发展阶段进行融资的基本流程/009
第三节 常见融资术语的相互联系与区别/022
第二章 企业融资的基本原则及融资时机选择
*节 做好企业融资应秉持的基本原则/031
第二节 企业融资时机选择技巧/037
第三节 投资回报年限对融资选择的影响/042
第三章 企业估值及融资金额选择的实战方法
*节 进行企业估值的常用方法/047
第二节 企业为融资选择股权稀释份额的技巧/055
第三节 谨防掉入企业融资金额选择陷阱/064
第四章 如何撰写出快速打动投资人的商业计划书
*节 优秀商业计划书应具备的特点/071
第二节 可融到巨资的商业计划书撰写方法/077
第三节 演讲PPT撰写润色技巧/092
第四节 撰写商业计划书常见误区及实战案例/096
第五章 投资方选择及融资谈判技巧
*节 如何选到合适的投资方/107
第二节 与投资人进行融资谈判的基本原则/112
第六章 投资意向书签约时如何做好核心资源控制
*节 签订投资意向书时的注意事项/123
第二节 如何在融资过程中不丢失对关键资源的控制/132
第三节 做好应对股权融资后董事会变化的制度安排/141
第七章 找到并“搞定”天使投资人的实用方法
*节 *有可能成为天使投资人的几类人群/147
第二节 如何找到并“搞定”属于你的天使投资人/151
第三节 可迅速打动投资人的演讲技巧/156
第四节 如何处理好与天使投资人的关系及“避坑”指南/165
第八章 企业初创期借贷融资实战策略
*节 理性看待企业借贷融资/171
第二节 企业初创期借贷融资的5种类型/174
第三节 企业初创期借贷融资案例分析/183
第九章 风险投资：企业ABC轮风险融资策略
*节 什么是风险投资/187
第二节 企业ABC轮风险融资实战策略/191
第十章 企业如何做好新三板融资
*节 新三板融资优势及基本流程/201
第二节 新三板融资技巧及实战案例分析/205
第十一章 企业IPO上市融资实战策略
*节 企业IPO融资的两大主流方式/217
第二节 企业IPO融资流程及相应实战技巧/223
第三节 企业实现IPO融资效果*化的实战策略/233
第十二章 企业IPO融资过程中的问题及实战案例
*节 企业IPO融资过程中可能出现的问题及应对技巧/243
第二节 企业IPO融资实战案例/250
【前言】
在现代企业的发展中，企业对融资越来越重视，他们已经充分领略了资金周转带来的威力，更加倾向于通过拟定有效合理的融资方案来提高融资项目的说服力，让融资过程更为顺利。所以，企业迫切地需要一些实战技巧来提高融资项目的可行性，并且以此来扩大自身规模以及影响力。
一个优秀的项目融资计划能够让企业在激烈的市场竞争中脱颖而出；相对地，失败的融资计划也会让企业面临默默无闻、无人投资的尴尬境地。智
能手机领域中的小米凭借一次又一次的顺利融资，成功地通过资金周转运营打开了产品市场，并且让其产品顺利地畅销全国、远销海外，获得了不错的
市场占有率以及众多忠实消费者。除此之外，小米成功上市并且不断提升知名度，这些成就与企业融资是分不开的。因此，各大企业的发展是非常需要
优秀的融资计划的。但是，许多企业在拟订融资计划时，会出现缺乏可行性、市场定位不清晰、财务信息不完善等多种问题。这些问题使企业的融资计划难以达到预期的目的，导致整体计划效果有限，对提升投资者的吸引力更是欠缺火候。除此之外，在融资计划进行时，常常会出现融资目标不明确、转让股份不到位等问题，这使得企业在融资计划进行过程中会出现诸多矛盾，导致融资计划面临重重困难，*终无法达到企业在拟订融资计划时所要达成的效果。
针对这些问题，本书首先讲述了融资之前的准备，包括对融资的理解、融资的方式、融资的原则以及企业估值方式等内容，并且有针对性地做出详
细解析，让企业对目前的融资市场状况有一个准确的了解，能够在很大程度上减少出错率。随后，本书从3个方面讲述了融资过程中*为重要的3个步骤。*是如何撰写出一份优秀的商业计划书，并且快速获得投资者的青睐。第二是如何正确寻找适合企业的投资方，并列举了在谈判过程中所需要了解的技巧，让谈判事半功倍。第三是签订投资意向书时需要注重的关键点，让企业与投资方相得益彰，让融资更为顺利。
在做好以上知识点准备的基础上，本书从企业融资阶段的角度出发，通过5种融资手段的介绍详细叙述了融资方法。
本书希望通过详细而全面的内容帮助读者解决在融资过程中需要面对的众多问题。
韩中华
2019年9月
【免费在线读】
*节?进行企业估值的常用方法
估值是一个动态博弈的过程，但并非一道数学题，通过合理估值能为企业融资助一把力。为此，我们列举了企业估值的常用方法，手把手教会读者如何对企业进行合理估值。同时，企业也需要结合自己企业所在的行业、所处的发展阶段等因素，找到*适合自己的估值方法。
一、8种常用的企业估值方法
企业估值方法可分为两种类型，一种是相对估值方法，计算较为简便；另外一种为*估值方法，需要通过折现的方法才能计算出来。相对估值方
法有P/E估值法、P/B估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、EV/Sales估值法、RNAV估值法等，*估值方法有DCF估值法等。
（一）P/E估值法
P/E即市盈率，是*常用来评估企业价值的指标之一，使用P/E估值法应该从两个相对角度出发进行评估：角度一是根据企业的预期市盈率（又称为“动态市盈率”）以及历史市盈率（或“静态市盈率”）两个数据获得的相对变化值；角度二是将企业市盈率以及全行业的平均市盈率进行比较。
如果一家企业的市盈率比往年的年度市盈率、同年的行业平均市盈率要高，代表该企业的盈利能力将呈上升趋势；与之相反的是，企业的市盈率比行业平均市盈率低，说明该企业未来盈利水平将比同行业要低。因此，使用P/E估值法需要进行相对比较，而非单凭市盈率高低来判断真正的价值。
（二）P/B估值法
P/B即市净率，这一估值方式的主要参考角度是企业的资产价值，并以此来估计企业股票价格，尤其适用于评估资产负债多、主要由货币资产构成的企业股票的价值。使用P/B估值法时，可以先以通过审核后的净资产为依据，从而计算出企业的每股净资产；紧接着结合平均市净率、同类行业企业的市净率等因素拟定发行市净率；*后，将每股净资产与发行市净率相乘可得出结果。
（三）EV/EBITDA估值法
EV/EBITDA即企业价值倍数，在企业估值方法中是被广泛使用的一种。EV/EBITDA估值法与P/E估值法一样，通常需要与行业平均水平、历史水平做出比较，其倍数相对较高，则说明企业的价值较高；反之，则说明企业的价值较低。
需要注意的是，EV/EBITDA估值法评估的不是资产价值，而是业务价值。如果购买一家企业并且需要支付相应资金，这笔资金应该包括企业盈利估值，以及需要承担的企业的原有负债。因此，EV/EBITDA估值法能够更加市场化以及准确地进行估值。
（四）PEG估值法
PEG估值法基于P/E估值法而发展，也就是在市盈率的基础上结合企业成长率，能够有效完善P/E在企业动态成长性上存在的不足。PEG估值法着重于分析企业股票现价的安全程度并且预测企业在后期发展中盈利的确定性。通过计算后，如果PEG大于1，则表示企业的股票价值可能不如预期；相反，如果PEG小于1，意味着该股票价值可能会超乎想象。
一般情况下，企业上市后，其成长型股票PEG通常都会大于1，甚至还有可能大于2，投资者也愿意高估该企业的价值，这说明该企业极有可能在后期发展中业绩突飞猛进，股票市盈率估值也因此而获得突破。
需要注意的是，PEG估值的是3年以上未来的业绩增长情况。因此，评估难度较高。而如果投资者能够正确预测未来3年以上的企业情况，对其投资可以起到顺水推舟的作用。否则，会起误导作用。
（五）RNAV估值法
RNAV即重估净资产，物业面积、均价以及净负债都可以在很大程度上影响RNAV值。因此，其计算公式为：RNAV=（物业面积×市场均价－净负债）／总股本。
RNAV估值法对于房地产企业、物业企业等尤为适用，主要计算方式是对企业不同资产分别进行价值分析，并且以资产价值作为出发点来解读企业的长期投资价值。与RNAV相比，如果股票价格存在较大幅度的折价现象，则表示企业价值被低估。
（六）DCF估值法
DCF估值法可以说是目前*为主流的估值方式，其分析框架严谨，能够系统地分析影响企业价值的多种因素，进而评估企业价值。DCF估值法通过预测企业未来的自由现金流，从而确定企业价值。这一估值方式适用于股利不稳定、现金流增长较为稳定的企业。
（七）NAV估值法
NAV即净资产，在房地产行业中被广泛使用，主要由于这一评估方式为企业价值设定了估值底线。除此之外，NAV估值法还会充分结合预期价格的变化、开发速度以及投资者回报率等因素，计算结果也会更为精准。
（八）EV/Sales估值法
EV/Sales估值法以评分制体现出来，评分为从0到100之间的数值。而评分依据是市售率，计算公式为：市售率=每股价格/每股销售额，能够明显反映出企业所蕴藏的潜在价值。评分越高，则企业的股票价值也越高。
企业估值方法还有很多，以上8种是*为常见的估值方法。在一般情况下，企业、投资者根据企业特点选择相应的估值方法，能够对企业的价值进行较为全面的了解。
