【编辑推荐】
1．家族财富管理的3.0时代是家族财富管理整体解决方案的时代，也是家族财富管理定制的时代，把握其中的逻辑是一切的大前提。
2．本书从整体解决方案实战角度出发，以“家族生态系统”解决财富管理整体解决方案的高度问题，以“家族力”解决财富管理整体解决方案的深度问题，以“家族（企业）所有权结构”及“家族（企业）治理”解决财富管理整体解决方案的宽度问题。
【内容简介】
本书是“家族世代·家族财富管理整体解决方案实战系列”丛书中的一本，划分为本立、道生、家和与世丰四篇，共27章、108篇文章，主线是从背景出发走向未来，结合全球财富管理环境逐步“透明化”的大背景进行分析，核心目标是为具有家族财富管理整体解决方案诉求的财富家族及财富管理专业人士提供系统支持。
【作者简介】
张钧：大成律师事务所高级合伙人，大成（中国区）信托财产与财富保值专业组牵头人，和丰家族办公室首席法律架构专家，中国家族力研究中心主任，连续多年获评国际法律评级机构Chambers and Partners、Legalband“私人财富管理领域”上榜律师。长期专注于家族（企业）治理与财富管理，为家族（企业）提供财富管理整体解决方案，在家族（企业）顶层结构设计、家族力整体提升、境内外家族信托筹划、家族办公室设立与运营等领域具备丰富的研究经验及实践经验。
张晓初：大成律师事务所合伙人，和丰家族办公室信托筹划专家，中国家族力研究中心研究员，连续多年获评国际法律评级机构Legalband“私人财富管理领域”上榜律师。致力于为家族（企业）提供财富管理整体解决方案，在家族（企业）顶层结构设计、境内外家族信托筹划与执行、家族（企业）治理、家族办公室构建、商业体系（集团化）构建等方面的服务经验丰富。
赖逸凡：大成律师事务所合伙人，和丰家族办公室家族信托筹划专家，中国家族力研究中心研究员。专注于家族（企业）顶层结构设计及境内外家族信托、家族基金会的整体筹划与执行等领域，对家族（企业）投融资结构设计与机制完善具有丰富的研究经验及实践经验。
胡弯：大成律师事务所合伙人，和丰家族办公室家族（企业）顶层结构设计专家，中国家族力研究中心研究员。致力于家族（企业）的保护、管理与传承，长期专注于家族（企业）顶层结构设计，境内外家族信托筹划、设立与管理以及跨境投资并购等领域的研究及实践。
梁嘉颖：大成律师事务所合伙人，和丰家族办公室家族（企业）治理专家，中国家族力研究中心研究员。专注于顶层结构设计、婚姻家事、家族治理、保险、公司治理与商业模式等领域的研究与实践，同时具有丰富的家族（企业）危机化解与争议解决服务经验。
【目录】
本立篇
第1章 家族财富管理整体解决方案的逻辑与起点
——从四大挑战到家族立场
家族（企业）四大挑战之无常为常 / 002
家族（企业）四大挑战之四期叠加 / 004
家族（企业）四大挑战之文化缺失与过于自信 / 006
问题的讨论必须回到原点：目标与方向 / 008
家族财富管理的七个基础性逻辑 / 010
永远保有一个立场——家族立场 / 013
第2章 探寻家族财富管理的高度与深度
——互为表里的家族生态系统与家族力
重新发现家族生态系统的价值与逻辑 / 015
家族力——真正决定深度的答案 / 018
互为表里——打破整体解决方案的瓶颈 / 020
第3章 将理论演变为行动准则
——三层规划、双重治理的底层逻辑
家族核心理论探讨之特殊资产与家族涉入 / 022
家族核心理论探讨之利他主义与特殊代理 / 024
趋利避害：从家族特殊资产到“三层规划” / 027
必须长期坚持的行动准则 / 029
第4章 围绕家族特殊资产展开的实战思考
——整体提升是可以选择的道路
厘清家族特殊资产与关键资源能力的关系 / 031
内部与外部，过去与未来，家族精神的价值与优势 / 033
家族特殊资产中的政商关系及社会的普遍认同 / 035
家族特殊资产——品牌与特殊技能、领导人的特殊才能 / 037
从“桌子”“木桶”出发看家族特殊资产与四大资本 / 039
家族特殊资产对家族企业规划路径的影响 / 041
第5章 权益关系的创新与平衡之道
——关注所有权结构的多维度视角
以所有权结构的名义，从四个权利维度出发 / 044
从股权结构回归家族企业所有权结构 / 047
所有权结构必须平衡的复杂权益关系 / 049
复杂与简单——所有权结构如何规划与落地 / 051
第6章 所有权结构设计必须走出思维定式
——换一个思维，多N个路径
以家族血缘结构比较中日家族与文化差异 / 053
顺势而为，与时代和解才是理性的家族选择 / 055
共享共治、分与合的现代逻辑与王道 / 057
顶层结构设计的第三条路：主线归集与保障支持 / 059
第7章 尊重与信任，家族智慧和专业价值
——如何实现家族力量与专业能力的融合
发现并尊重，家族智慧是一种原动力 / 061
家族财富管理永远离不开专业价值 / 063
尊重与信任是问题的本质 / 065
一种深刻的融合，而不是简单的导入 / 067
道生篇
第8章 守住底线，再谈其他
——什么才是当下家族（企业）迫切的诉求
从大背景出发，才可以发现正确的答案 / 070
私董会的启发，如何才能为家族（企业）把脉 / 072
确定的答案——应当给家族一个保障支持的底线 / 074
从迫切的真实诉求出发，才是正确的路径 / 076
第9章 必须把握的三个家族财富管理层次
——私人财富管理、顶层结构设计与家族力整体提升
未来已来，整体解决方案的市场观察 / 079
试水的主要路径——私人财富管理层次 / 082
理想的起点——家族（企业）顶层结构设计层次 / 084
根本路径——家族力整体提升层次 / 086
第10章 只有校准方向，才能走出误区
——有效打通财富管理的技术与逻辑
脱虚向实，逻辑之下技术、工具的运用和打通 / 088
当下财富家族首先应当澄清的两个方向性逻辑 / 090
当下财富家族必须澄清的两个基础性逻辑 / 092
走出误区，对家族财富管理的三个忠告 / 094
第11章 把握三个陌生但非常重要的概念
——资本平衡、流动性管理与耐心资本
实现资本长期平衡的四个大方向 / 097
流动性管理：提供的流动性越多，需要的流动性越少 / 099
控制权底线：股权赎回与转让政策 / 101
全新视角，耐心资本是家族企业的核心优势 / 103
外部融资——需要与底线的平衡 / 105
第12章 全新视角： 以合伙关系透视家族（企业）
——理念、价值、感情、行为、控制与利益
血缘、情感与文化以外的理性的维度 / 107
理念与价值要素管理的基本对策 / 109
关注情感管理，谨守行为约束 / 111
正视控制诉求本质，尊重利益商业属性 / 113
第13章 家族投资政策声明书
——一份家族投资战略指导手册
家族投资者的角色——“厨师长”与解决方案 / 115
战胜挑战才能保有未来的购买力 / 117
必须建立有纪律的家族投资体系 / 119
如何制定家族投资政策声明书 / 121
家和篇
第14章 家族（企业）发展的关键路径
——所有权结构的三层次重构
细说家族（企业）所有权结构重构的背景与方向 / 124
家族所有权结构规划的原则与要点 / 127
事业主体所有权结构重构中的集团化路径 / 129
认识组织内部所有权结构的三个层次 / 131
第15章 “血脉”与“骨骼”同样重要
——六项公司治理机制的再认识
关于家族企业治理核心价值的五个观点 / 133
“骨骼”与“血脉”——家族企业治理的基本要素 / 136
如何拿捏家族企业治理的平衡之道 / 138
第16章 系统视角考量下的家族企业控制权
——路径、逻辑与节点
从三个层次打通家族企业控制权的实现路径 / 140
事业主体控制权布局的五个思考逻辑 / 143
控制权布局的十个核心节点 / 146
第17章 家族（企业）规划图
——家族与外部，集中与分散
了解一个重要工具——家族企业规划图 / 149
家族路障、制度路障与市场路障的预见与对治 / 152
特殊资产、所有权集中与所有权结构 / 154
形态决定视角：不同的选择与关注 / 156
第18章 家族信托的场景与价值
——值得关注的财富管理工具
绕不开的家族财富管理工具——家族信托 / 159
以家族信托定制多场景下的所有权结构 / 161
为什么家族信托火了——信托的功能价值 / 163
为什么是家族信托火了——信托的家族价值 / 166
家族信托发展的关键问题——从37号文说起 / 169
第19章 用坚固与柔软战胜时间与人性
——“六性”决定家族信托的未来
守住合法性的底线，把握价值性的边界 / 171
家族性是价值立场，系统性是技术立场 / 174
保持柔软：可适以应变化，持续以致世代 / 176
第20章 安然于当下，从容于未来
——重新发现结构性工具的核心价值
从传统面食看财富管理工具的优与劣 / 178
结构性工具的共同逻辑与价值是什么？ / 181
结构性工具选择与运用的基本逻辑 / 183
具象的工具价值比较——遗嘱信托与遗嘱（遗赠） / 185
世丰篇
第21章 不是一种时尚，而是一种需要
——家族宪法与家族规章
不要好高骛远，家族宪法不是一次“打卡” / 188
立足当下，从家族规章出发遇见家族宪法 / 190
魂而生法，法而赋形，从文化到治理 / 192
制定家族宪法是家族的一堂共修课 / 194
家法与国法，保证家族宪法的有效与执行 / 197
第22章 面对家族文化的资本价值
——家族文化养成的关键要点
三重维度——形文化、法文化及魂文化 / 199
觉醒之间——一个共识，三个关系 / 202
透析家族文化的资本视角 / 204
一脉相“成”的家族文化养成路径 / 206
第23章 如何才能成为一名合格的股东
——被忽视的家族所有者教育
家族所有者教育的N个理由 / 209
不仅积极股东要合格，消极股东也要合格 / 212
角色教育、权利教育与责任教育 / 214
第24章 影响未来的基本政策
——家族雇佣政策与家族经理人
家族雇佣政策不是可选项，不可或缺 / 216
不是简单的几个条款，而是一个完整系统 / 218
接班人培养、雇佣政策与职业经理人 / 221
第25章 家族（企业）财富传承的关键时刻
——家族领导人与接班人如何顺利交棒
再次厘清家族传承问题的几个思考逻辑 / 223
家族（企业）领导者应当高度关注的七个问题 / 226
权杖移交、非正常接班及所面对的挑战 / 229
接班人应当修行的五门功课 / 231
第26章 永远保持系统性的思考与实践
——家族（企业）财富管理的三个重要话题
必须深刻反思的几个家族财富管理问题 / 234
家族（企业）财富管理的实战推动路径 / 237
家族危机化解的本末之道 / 239
第27章 遇见未来
——找到家族（企业）的前行之路
家族办公室的行业本质：家族立场与独立视角 / 241
把握家族财富管理的3.0时代 / 244
既要学会自由奔跑，也要学会自我约束 / 247
转变与重构是家族（企业）财富管理的核心趋势 / 250
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家族力——真正决定深度的答案
此前在马来西亚休假期间，团队以非常近距离的方式接触了曾经被誉为“东方洛克菲勒”张弼士的家族，以及以锡铁制品享誉全世界的“皇家雪莱莪”杨氏家族，并聆听了两个家族的家族故事。
两个家族同样发端于同时代的客家民系的核心区域——梅州大埔，同样深具客家底色。虽然号称“世界十大豪宅之一”的张弼士故居——“蓝屋”至今还在，但早已物是人非。为什么深谙财富管理之道的张氏家族已经“衰败”，而昔日名不见经传的杨氏家族却以“皇家雪莱莪”而“辉煌”至今？
家族重要的财富是什么？是文化资本、人力资本、社会资本，还是金融资本？今天很多人会说文化资本是重要的财富，但缺失其他资本的家族还可以称之为家族吗？既然要实现家族财富的保护、管理与传承，那么保护、管理与传承的目标又是什么呢？进而，家族（企业）真正的驱动力是什么，真正的长寿基因是什么呢？如果用家族生态系统解决家族财富管理的高度问题，那用什么来诠释或解决家族财富管理的深度问题呢？
在家族财富管理过程中，家族会逐步发现财富管理的逻辑与技术虽然可以解决家族财富保护、管理及传承过程中的各类问题，但同时也会逐步意识到财富管理不仅是对金融资本的管理，也应当是对家族的文化资本、社会资本及人力资本的系统管理，只有这样才可能真正解决家族基业长青的问题。
那么，金融资本、人力资本、文化资本及社会资本的强大且平衡的集合体，以及与这个集合体无法割裂的、维持这个集合体有效运行及充满活力的机制应当称之为什么呢？应当安一个什么名呢？就是家族力！
我们当下用“家族力”这个概念来对此进行提炼，感觉这个提炼是相对准确的，也符合当下的时尚语境。
家族力应当同时包括家族的永续生存能力——生存力，家族的持续发展能力——发展力，以及家族的核心社会价值——价值力。
生存力和发展力比较直观，不难理解。重点谈一下价值力如何理解。这里的价值力指的是家族价值与社会价值的契合能力，家族价值对社会价值的引领能力。
从国内看到国外，从当下回溯历史，不难发现，当一个家族的家族价值与社会价值无法相互融合或者发生冲突时，这个家族就无法实现长期繁荣发展。过去没有可能，现在没有可能，未来也肯定不可能，这是由家族的社会属性所决定的。家族与社会是一个彼此认同与尊重、相互关注与需要的关系，违背了这个价值关系，家族必定会以某种形式消亡。
其实，在我们身边这样的例子非常之多。大量经营“非正常政商关系”的不可一世的家族在反腐浪潮中轰然倒下、分崩离析，为什么？究其原因就是家族的价值力出了问题。这样的家族也许可以辉煌一时，但是不可能长期融于社会，社会也难以容纳这样的家族，这种结果的发生是必然的。
家族保持家族价值与社会价值的长期契合与始终引领，既是一种家族需要，也是一种必不可少的家族能力，是家族力的核心组成部分。
有深度才会有目标与方向，离开家族力，再高妙的家族财富管理技巧都是“浮云”，整体提升家族力才是真正的答案。
未来已来，整体解决方案的市场观察
家族财富管理市场已经进入市场培育的中后期，不仅引起了财富家族的高度重视，越来越多的机构也基于不同的基因、优势及逻辑进入这个领域。
有几个非常明显的市场趋势：
1．金融机构热度持续增高，不少金融机构对家族财富管理的定位、布局、投入的力度及深度都是战略性的。
2．非金融中介机构热度持续弥散，法律、税务等中介机构对财富管理的关注度同样是空前的。一些发力较早的机构已经将家族财富管理业务提升为全球视野下的战略性业务。
3．家族热度持续提升。家族的财富管理理念已经基本形成，而且颇具全球视野，各种不同层次的尝试也在进行中，而且对财富管理的高度、深度与宽度提出了更高的要求。
除了比较容易观察的大趋势，还有一些标志性的动向非常值得关注和思考，比如：
1．私人银行、信托公司及保险公司等机构都纷纷在建立自己的家族办公室。
2．“定制”已经成为一个财富管理领域热门的词汇，不仅中小财富管理机构在强调财富管理的定制能力，而且一些大型财富管理机构也在产品体系中不断丰富定制类产品的内容和配比，以响应更丰富的家族运用场景。
3．此前各个机构大多是“王婆卖瓜，自卖自夸”，竭力渲染自己的产品、工具或能力的过人之处，而今天，越来越多的机构强调的是家族财富管理的服务生态，关注的是家族财富管理的整体解决方案。
市场表明，我们一直强调的财富家族单点接入式的定制化的整体解决方案、家族财富管理去中心生态化时代已经到来了。未来家族财富管理的竞争，已经不再是单一机构之间的竞争，而是财富管理服务生态之间的竞争。
财富管理市场发展到今天，人们对财富管理的理解越来越完整和清晰了，到了必须回答什么才是真正的家族财富管理的时候了。
目前可以达成共识的是：家族财富管理是多层次的，是一个整体解决方案，而不仅仅是针对家族成员而展开的私人财富管理。
如果从家族财富管理服务的逻辑、对象、工具、内容及目标等方面进行区别，在实践中可将家族财富管理划分为私人财富管理、家族（企业）顶层结构设计及家族力整体提升三个层次。
要实现家族财富管理整体解决方案，必须实现以上三个层次的打通。
三个层次应当理解为家族财富管理客观涵盖的三个层次，而非三个阶段，必须整体规划，方能形成一个整体解决方案。
三个层次也可以理解为家族财富管理事实存在的三个节点，必须在整体规划与整体解决方案下同步推进，分步实施。
无论是系统规划与整体解决方案，还是三个层次的具体安排，都应当根据家族（企业）具体情况与诉求，以及环境与可预测期限内的变化趋势进行定制，终构建一个有序、平衡的家族生态系统。
说通俗一点，一定要用“整体定制”的逻辑打通这三个层次。
家族财富管理已经进入了整体解决方案时代，从某种意义上说，这是一种必然的回归，是财富管理真正脱虚向实抓住了根本，因此把握财富管理层次及财富管理逻辑变得异乎寻常的重要。
转变与重构是家族（企业）财富管理的核心趋势
从全球范围来看，家族财富管理的“底色”在过去两年内发生了根本性变化，日趋透明，迎来了一个不可逆转的全球财富管理新时代。
当“全球金融风暴”已经来临的时刻，我们应当探讨的并不是要不要“建一所房子”或“多穿几件衣服”，以实现财富的基础性安全或避免财富的“裸奔”，我们面对的是更为现实的问题——还有没有机会“建一所房子”或“多穿几件衣服”？
在这个充满不确定性和挑战的国际政治、经济及法律环境背景下，家族应当把握哪些家族（企业）财富管理的趋势呢？家族应当如何转变与重构去应对这些趋势呢？以上都是家族必须把握并关注的核心问题。
定位的转变——打通家族财富管理的三个层次
家族财富管理包括私人财富管理、家族（企业）顶层结构设计及家族力整体提升三个层次，而终需要实现的一定是三个财富管理层次的打通。
从实践来看，早期的财富管理更多的是从私人财富管理层次出发，而当下大多数家族已经达成了从家族（企业）顶层结构设计这个层次作为起点进行家族财富管理的普遍共识。
这个定位的转变是非常有价值的，在顶层结构设计之下的私人财富管理无论是方向、路径还是具体安排上必然更加合理且有效，而且从这个层次出发才有可能尽快与家族力整体提升这个层次形成有效对接。当然，对于任何一个家族都是一样的——财富管理的层次必然是家族力的整体提升。
逻辑的转变——面对全球合规的现实挑战
从全球范围来看，制度体系已经“合围”，以不同时间、不同空间、不同身份的信息不对称为基础的财富管理逻辑已经无法成立，继之而来的是全球合规的挑战。
如何管理不同类型、不同程度的财富风险，进而实现既定的财富目标？从长远来看，全面合规将是家族财富管理的基本纪律和核心逻辑。
在全面合规的逻辑之下，识别并择取更优的财富管理工具、技术与路径，提升财富管理的根本安全与效率，这才是当下财富家族应当具备的基础能力。有合规的要求才有真正意义上的筹划。
价值的转变——财富管理3.0时代的选择
在财富管理的1.0时代——定义时代，财富管理市场更多关注的是市场价值；在财富管理的2.0时代——工具时代，财富管理市场更多关注的是产品价值；在当下的财富管理3.0时代——生态时代，财富管理市场更多关注的是能力价值。
家族基于自身诉求的全面实现，不仅对服务机构的能力价值具有更多的关注，而且已经具备了识别能力价值的基础能力。
同时，财富管理机构将围绕并依据自身特定的专业基因，凝聚并提升自身的特定专业能力，并依托能力价值融入财富管理服务生态，以生态的力量整合必要的专业能力，提供更有竞争力和价值的财富管理整体解决方案。选择财富管理的强生态提供服务是家族必然的选择，融入财富管理的强生态才是财富管理机构的出路。
舞台的重构——全球配置与中岸崛起
家族财富实际上包含了人、财、事三个层面在在岸、中岸、离岸的全球配置。从目前的趋势来看，随着离岸优势空间的直接或间接被挤压，新加坡、中国香港等中岸作为家族财富管理境外BASE的价值已日趋凸显。
不仅越来越多的家族以在岸和中岸作为跨境双重顶层结构的安排来实现财富的全球配置，甚至有一些家族已经以中岸为核心构建起“单一”的财富管理顶层结构，这种财富管理舞台的重构所带来的影响是深远的，当然挑战也是巨大的。
路径的重构——整体解决方案的时代
随着财富管理定位与逻辑的转变，以及财富管理舞台的重构，家族财富管理已经进入整体解决方案的时代，路径的重构是必然的。
以以家族信托为代表的结构性工具及金融性工具为主导、以家族协议与意愿安排为补强、以身份配置与跨境配置为平衡的家族财富管理路径选择同样也是必然的。
在路径重构的过程中，家族信托的应用场景越来越丰富。作为家族财富管理顶层结构设计的核心，结构性工具的价值将被彻底释放。
结构的重构——所有权结构的再布局
在转变与重构的趋势背景下，家族（企业）所有权结构的重构是必然的。家族财富的所有权、控制权、经营权及收益权将会在全球范围内的更大舞台上进行再布局。
家族不仅关注家族财富的保护结构、控制权结构，也高度关注传承结构的安排；就家族经营性资产而言，家族不仅关注家族层面的所有权结构，同时也关注事业主体及组织内部的所有权结构；进而，家族对于跨境的所有权结构特别的关注，源于家族深刻意识到跨境结构是舞台转换的关键所在。
家族财富管理定位、逻辑及价值转变，家族财富管理舞台、路径及结构的重构，这是一个确定无疑的趋势。选择在趋势之中，还是在趋势之外，决定了每一个家族未来的不同命运！
让我们共同祝福中国家族！
