【内容简介】
去中心化金融是区块链技术和金融应用结合的产物。区块链技术作为一种底层创新，为广大应用层的创新打下了坚实的基础。在过去数年中，去中心化金融的技术得到了长足的发展和进步，涌现出了一系列具有颠覆潜力的产品和应用。本书通过具体的案例和法规、治理结构和技术架构的介绍，为读者提供了一幅去中心化金融的全景画像。
本书适合金融从业者、监管机构和区块链技术参与者使用，对于金融行业底层技术和应用会有比较大的启发价值。
【作者简介】
季杰，区块链技术和业务专家，深耕区块链的底层技术和实体产品应用，在金融和区块链领域拥有丰富的经验。曾任区块链机构海外合规业务公司董事，以及巴黎银行纽约分公司信贷衍生品交易员和副总裁。他拥有北京大学经济学学士学位和纽约大学斯特恩商学院工商管理硕士（MBA）学位。
【媒体评论】
季杰和他的合作者提供了一个DeFi的全面解析，包括产品分析、合规架构、治理结构和底层技术。对于金融从业者和感兴趣的学生来说，这本书提供了全面的介绍，是一本深入浅出的入门读物。
——爱德华·I.阿尔特曼（Edward I. Altman），纽约大学斯特恩商学院金融学名誉教授，纽约大学所罗门中心固定收益和信用风险研究主任，《拯救危困企业》（Corporate Financial Distress，Restructuring and Bankrupcy）共同作者，该书2021年出版中文版
本书的出版正逢其时。该书系统整理和介绍了截至目前较为主流的交易协议，使得区块链技术的金融应用更加具象，更“接地气”。
——张亚光，经济学博士，北京大学经济学院长聘副教授、博士生导师，现任北京大学经济学院副院长
本书用精简的语言总结区块链，并用大量有代表性的应用案例揭示了去中心化金融的内在逻辑，非常值得一读！
——贡洁，新加坡国立大学商学院助理教授
本书是打开去中心化金融世界的一把钥匙，对技术、金融、合规的全面分析和深入阐述，值得每一个传统金融的从业者阅读。
——黄天恒，Ellington集团数量债券投资负责人
近年来基于区块链的去中心化快速发展，一场新的金融交易范式革命迫在眉睫。这本书对我来说是一个及时的恶补。
——朱宁博士，MacKay Shields董事总经理兼基金经理
DeFi技术的发展为传统金融的问题提供了全新的解决方案。这是一本介绍DeFi的工具书，全面且翔实，值得收藏。
——阿南德·奥姆普拉卡什（Anand Omprakash），BTIG董事总经理，衍生品量化策略负责人
【目录】
第1章 Dai and Maker 协议——以数字资产为基础创造的对标美元的稳定币
第2章 Aave 协议——无托管借贷协议
第3章 Uniswap 协议——AMM自动做市商交易平台
第4章 dYdX 协议——订单簿式交易平台
第5章 Nexus Mutual 协议——保险协议
第6章 Chainlink 协议——链上报价预言机
第7章 Yearn Finance——自动化投资收益平台
第8章 Opyn协议——衍生品交易平台
第9章 Synthetix协议——合成资产平台
第10章 MetaMask——去中心化钱包
第11章 DeFi的治理结构DAO
第12章 数字资产欧美地区监管环境简介
第13章 DeFi当前海外的法规和监管动态
第14章 DeFi底层技术详解
中英文属于对照表
参考资料
【书摘与插画】
比特币（Bitcoin，缩写BTC）早由中本聪提出，2008年11月1日，中本聪发表了《比特币：一种点对点的电子现金系统》一文，这是区块链技术在金融和科技领域应用的一个具有划时代意义的事件。在比特币之后，诞生了以太坊（Ethereum，缩写ETH），后者提供了目前区块链领域应用广泛的智能合约系统。目前来看，这两个创新都获得了极大的成功，并且将区块链概念迅速而有效地推广到全球。
随着BTC和ETH等区块链产品逐渐被市场认可，并以以太坊为基础和底层架构，诞生了大量的创新。这些创新有一个共性，那就是以分布式计算为基本架构，对原有的中心化结构业务进行改造，以合约合约的方式来运行。这里面很多的产品诞生在金融领域，统称为去中心化金融 (Decentralized Finance，缩写DeFi)。去中心化金融将区块链技术和金融结合，充分利用了区块链更透明和更高效的特点，对传统金融的短板进行了有效的提升和改进，其中一些在海外已经颇见成效。如Uniswap实现了交易系统算法的去中心化，并且对传统的金融订单簿系统进行了改革，使用统一的曲线和流动性池实现自动化的24小时×7天不间断交易，在2021年的1月单日交易额高达10亿美元。
去中心化金融协议具有很多独特的创新性，包括：分布式、无准入门槛、开源和以互联网为基础。去中心化金融协议提供了良好的透明度，所有的信息在链上都可以查询到，执行合约的代码开源，因此信息对于参与的各方，包括监管在内，都保持了公开和透明。在传统的金融业务中，这一点是很难实现的。比如在银行和传统证券交易柜台，普通用户和投资者无法了解背后所有的清算、结算、撮合机制。区块链上的智能合约完美地解决了这两个问题：开源的环境和代码使我们可通过研究其代码来了解其底层运算逻辑，同时区块链的特性保障了所有交易都可追溯和验证。
同时，去中心化金融降低了传统金融对中心化节点（比如银行和企业）的依赖，进而解决了“大而不能倒”的问题。2008年全球金融危机之所以会发生，一个重要的原因是金融体系中的几个关键银行的倒下，如同多米诺骨牌一样产生了剧烈的连锁反应，进而导致全球金融体系的瘫痪。大而不能倒，本质上是部分关键企业对整个系统的“劫持”，并以系统的安全作为筹码谋取自身利益的化，这是当前全球金融体系的一个顽疾。在全球金融危机之后，虽然全世界范围内的金融监管当局都加强了对其领域内的核心机构的监管，但是并不能彻底摆脱这一风险。去中心化金融不再依赖于这些机构，避免了一家或者几家机构独大的风险，增强了整体系统的安全性。
去中心化金融服务对所有用户都是开放的，无准入门槛，并对客户进行无区别对待，因此够照顾到那些被传统机构忽略的用户，比如低收入人群。根据世界银行2018年的统计，即使在信息高度发达的21世纪，仍然有17亿人没有银行账户。去中心化金融对节点的门槛设置得非常低，拥有一个区块链钱包就拥有了去中心化金融的入口。拥有链上钱包以后，维护也不需要额外的成本，可以24小时×7天全天候运营。相较于传统金融较高的账户维护成本、较短的运营时间、较高的准入门槛，这都是巨大的进步和革新。
*总书记指出：要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口，明确主攻方向，加大投入力度，着力攻克一批关键核心技术，加快推动区块链技术和产业创新发展。区块链去中心化金融业务的海外发展，目前还处在早期，但是已经展示出强大的生命力。他山之石，可以攻玉。对这些项目和协议的研究工作，可以有助于我们观察海外区块链发展路径和应用场景。同时，扬长避短，深入了解影响其发展的问题，可以对中国金融业的长足发展提供启发和借鉴。
本书也介绍了去中心化金融协议的海外合规监管态势、产品治理结构和底层技术框架。这些都是协议能够成功的底层要素和基础设施，也可以帮助读者从多个维度去理解和判断去中心化金融的现状和未来。
由于篇幅所限，本书只选取其中有代表性的一些项目进行讨论。DeFi产品的更新迭代速度比较快，读者可以通过链接了解它们的进展。本书介绍的产品全部为以太坊上的项目，我们也注意到其他公链上DeFi项目的快速发展，但是以太坊上的产品仍然是有原创性和代表性的。限于精力和能力，本书难免有不全面和偏颇之处，希望得到读者的谅解。本书的内容不构成投资建议，希望读者能够独立分析和判断，深入学习区块链和去中心化金融技术。本书亦请到诸位业内的专家参与写作，第11章由Alice He女士撰写，第12章、13章由毕艳梅女士撰写，第14章由李成先生撰写。本书的完成亦得到了王佳骅先生的修订在此一并表示感谢。
