【编辑推荐】
分享投行资深人士的并购经验 揭示投融资背后隐藏的商业逻辑
【内容简介】
并购非常奇妙，也十分有趣。如果说投行业务是金融行业的皇冠，那么并购则可誉为皇冠上璀璨的宝石。并购是和风险、资本打交道的行业，既专业神秘，又充满挑战，每一次交易都是崭新的尝试，每一个项目都是全新的考验。
本书专注于探讨微观层面并购投融资的实操问题，作者以银行的视角，结合自身长期的信贷审批工作实践，用巧妙的比喻和有趣的语言，分享了54个精彩绝伦的案例，构建了一个适用于并购交易全流程操作的专业框架。
【作者简介】
姚影，经济学博士，现任中国工商银行总行投资银行部跨境并购融资与顾问处副处长，兼任中国工商银行内蒙古自治区包头分行副行长，拥有13年银行信贷及投资银行从业经历，在并购业务领域经验丰富。曾担任多个百亿级大型中企并购项目融资顾问，独立操作了涉及多个行业领域的百余笔并购融资业务，为市场上有重大影响力的并购交易提供融资服务。此外，在《中国金融》《清华金融评论》《中国外汇》等刊物上发表文章二十余篇，其中《巧用融资工具 助力跨境并购》等文章被搜狐财经、新浪微博等媒体转载，受到业界广泛关注。在喜马拉雅平台和小红书平台开通“并购的逻辑”频道，分享并购交易的趣闻、趣事和趣谈，为想从事投行工作的读者指点迷津。
【媒体评论】
大咖推荐：
并购是我国企业实现国际化发展的重要路径，不少中国企业仍在矢志不渝地走向海外。本书作者从银行视角出发，以丰富的投行工作经验揭示了并购投融资的常识、常理和常情。
——联合能源集团总法律顾问、跨境并购专家 张伟华
金融的本质是跨时空的价值交换。本书分享了并购交易的全流程实战经验，既具有实用性和可操作性，又兼具理论性和逻辑性，是一本并购领域不可多得的好书。
——梅州客商银行行长、《信贷的逻辑与常识》作者刘元庆
对于尝试并购的企业家而言，他们面对的是一条布满荆棘和陷阱的路，要实现险中求胜，靠的是胆识和智慧。本书剖析了企业并购的风险与收益，让读者收获丰富知识的同时，了解藏在并购背后的商业逻辑。
——北京交通大学经济管理学院院长、中国企业兼并重组研究中心主任 张秋生
并购是企业发展市场竞争的重要方式。本书作者从银行视角，用通俗易懂的语言、丰富有趣的案例讲述了并购幕后的故事，值得广大企业家及投行从业人员阅读。
——并购汪创始人、添信资本董事长 陈永
并购应回归产业协同的本质。本书用简单易懂、专业深刻的语言讲述了并购的真相和真谛，相信会给读者朋友们带来启发。
——并购菁英汇创始人、君汉控股总裁 吴柳君
我们所熟悉的投资世界正在被重新定义。本书作者以与众不同的视角，讲述了企业通过并购从国内走向全球、从单一业务向多元化发展的经典案例，让读者体会到并购的神奇。
——晨哨集团CEO 王云帆
【目录】
上篇 推开并购之门
章了解并购常识
第1节中国企业赴海外收购爱买哪些资产
第2节并购标的的精致“妆容”如何打造
第3节外资投行营造的竞标紧张气氛
第4节并购财务顾问需具备的“十八般武艺”
第二章熟悉并购常理
第5节中企跨境并购的商业逻辑
第6节避免落入并购取经路上的陷阱
第7节掌握简单易学的并购估值方法
第8节学会资本运作，为并购锦上添花
中篇 走出并购之困
第三章抓住并购机会
第9节全球经济放缓形势下的并购新机遇
第10节选对并购时机必知的五条法则
第11节借你一双慧眼识别优质并购项目
第四章把控并购流程
第12节用乒乓球技巧打出并购的完美弧线
第13节走进卖家的内心并赢得对方青睐
第14节读懂海外并购的报价技巧
第15节尽职调查揭开目标公司的神秘面纱
……
下篇 解开并购之谜
第八章筹划并购方案
第29节用自由现金流的思维制订融资方案
第30节行走金融江湖的财务建模技能
第31节并购交易结构设计需考虑的税收筹划
第32节合理设置杠杆率的几个技巧
……
【书摘与插画】
第12节 用乒乓球技巧打出并购的完美弧线
乒乓球与并购有何关联？表面看来，两者似乎风马牛不相及，但世间万物道理都是相通的。从力量、速度、旋转和落地等方面，并购都可以找到和打乒乓球相似之处。不管是并购新手还是大佬，相信都可以从中悟得一些东西。
要打好乒乓球，从理论上来说，必须达到两个要求：一是将球回击到对方台面上去，即进行有效回击，它要求打球时有合适的弧线；二是打过去的球要有质量，这就要求打球时必须有速度、力量、旋转和落点的变化。和打乒乓球类似，为了成功完成对目标公司的收购，并购企业需要打出具有速度、力量、旋转和落点变化的完美弧线。但只有弧线而没有速度、力量、旋转和落点的变化，实施海外收购时一味求稳，也是难以取得终成功的。乒乓球的运动形式，基本上是按一定的弧线运行的。球在球台上空运行，其弧线受球台的长度、球网的高度和球台的宽度限制。合理的弧线起止点的长短，主要是保证打出去的球既不因弧线太短而不过网，又不因弧线过长而从端线出界。并购也是如此，只有做好并购整个交易过程中的每个关键流程环节，把控好交易节奏，才能全面防范交易风险。乒乓球不难打，但是不容易打好。很多人在打乒乓球时，也同样表现出类似的情况，当站位和准备还没有做好前便开始举拍，使得球偏离预期的目标方向，让对手轻易反击回来。
……
