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第3章 期货交易的理念
期货市场中的成败很大程度是情感的战斗，而非
智力的角逐。事实上，克服逆境是所有期民共有的体
验，深入地检讨自己操作的失误，直至彻悟，这是期
民内心深处必经的艰难的探索之旅。成功的期民必须
具有成功的交易理念，本章就来具体讲解一下。
3.1 成功期民应具备的条件
怎样才算是一位成功的期民呢？成功期民应该是能够长久、持续而稳定获利的交
易者；应该是能够源源不断地在期货市场中，用市场充分验证了的并且适合自己的交
易策略和方法，来获取可观收益回报的投资者。
3.1.1 管理好自己的情绪
在期货市场中，终导致投资失败的不是狡猾的市场主力，也不是疲弱的期货市
场行情，更不是纷乱复杂的期市信息，而是投资者自己。期市中能否战胜市场主力并
不重要，能否超越其他投资者也不重要，重要的是要战胜自己。
下面来看一个小故事。
在一个茫茫无边的大沙漠中，两个游客迷失了方向。食品和水已经没有了，而
且，其中一个身体虚弱，要靠身体健壮的同伙搀扶，才能慢慢前行。
两个人都很绝望，他们歇了一会儿，健壮者对伙伴说：“这样走下去，我们都
会死的，不如我去找食物和水，你留在这儿等我的消息。”
虚弱者想了一会儿，便同意了。
健壮者给伙伴一只手枪，说：“这儿有一只手枪，里面有三颗子弹，你每隔一
个小时发一枚，到时候，我会顺着枪声的方向来找你的。”
就这样，健壮者就出发找食物和水去了，而虚弱者在原地等待。
过了一个小时，虚弱者向天空发了一枚子弹，可是没有健壮者的消息。又过
了一个小时，他又向天空发了一枚子弹，可是还是没有健壮者的消息，他有些失
望了。
又过了一个小时，他望着渺无人烟的沙漠，觉得他的朋友一定是不管他了，永
远也不会回来了，他绝望了，他掉转枪头把后一枚子弹射入了自己的胸膛。
过了十几分钟，健壮者带着食物、水和一支骑着骆驼的商队找到了他们分开的
地方，而看到的却是虚弱者的尸体。
后夺去虚弱者生命的不是恶劣的环境，而是他自己的懦弱，期货市场中的
敌人也正是投资者自己。
在充满风险的期货市场中，投资者自己的情绪是自己获得成功的敌人。在期
货交易中，投资者往往根据自己的情绪来对抗市场，这就使得投资者的情绪成了自己
追涨杀跌的动力，同时也变成了自残的武器，即一追涨就被套，一割肉就上涨。
其实，市场就是市场，市场没有感情，市场没有感觉，它自始至终都是按自己
的规律运行，从来没有刻意伤害过你。可悲的是，很多投资者明明是被自己的情绪
打败的，反而怪罪市场，说市场故意与自己作对。
投资者往往会陷入某种摆脱不掉的窘境。例如，你看好并做空某一种品种期货
合约，一旦做空，理所当然地希望其马上下跌，当然暴跌更好。可是该合约价格却
往往横盘不跌，甚至还会上涨，然后打破了你的止损位，当你按计划止损后，它却
马上下跌。
这样的交易经历只会让你明白，下次等价格回调后再下单。
于是，当你第二次发现目标时，你会告诉自己，再等等，等它回调后再下单，
可是这次它又直接跌了下去，再也不回抽。于是你又一次感到失落，好像怎么做都
不对。如此反复，你的信心开始动摇。
可是为什么你会动摇而那些后来成功的人当初没有动摇呢？这是因为来自不同
环境、不同区域、不同岗位的千千万万的投资者，他们之间不但有文化程度的差
异，还有地区区域的差别，甚至还有生活习惯的不同和社会阅历的深浅，这些都会
影响其对市场的判断和认识；并且其自身为人处世等因素也会影响他们的分析能力
和认知能力。
正是由于人性的不同，才使各种各样的人、千奇百怪的事情在这个市场中交织出
现，使这个市场中每天都在上演着一幕幕的人间悲喜剧。
那么期民该如何应对自己的情绪呢？其实好的方法是程序化交易，即设定好交
易规则，让计算机替我们交易，这样在交易中就会避免受情绪的影响。
另外，还可以利用资金管理来控制自己的情绪，即自己看不准的产品就试探性地
建少许仓位，等趋势明朗后再加重仓位。
3.1.2 良好的交易心态
很多投资者都学习过各种分析技术、理论概念、交易方法、投资策略，但在实际
交易中却完全派不上用场，这是因为正确的投资理念被贪婪和恐惧取代了。
相当多的投资者也认清了趋势，选对了交易品种，却终还是没有赚到钱，这是
因为机会在犹豫和彷徨中悄然失去。事实上，投资者交易的过程其实就是和自己内心
的情感进行抗争的过程。成功的期民都清楚地了解自己，他们具有不寻常的技巧，他
们有自己的交易规则和判断，知道什么时候该积极地参与市场，什么时候该待在一
边，他们具有良好的交易心态，不会被市场的表面波动所诱惑。
怎样培养良好的交易心态呢？不同的投资者会有不同的方法，下面结合笔者多年
的实战经验给出如下建议。
1) 正确认识市场的风险
全世界亿万之众投身于期市之中，其目的只有一个，即都想从期市中赚取利润，
但期市里是否人人都能赚到钱，主要还是取决于投资者能否正确认识市场的风险。
在进入市场之前每个人都要做好赔钱的准备，市场风云变幻，许多风险是每个人
都始料不及的，正确地认识市场的性质是投身期市的前提。期市本身并不创造价
值，任何人所赚的钱都来自别人的口袋，任何人所赔的钱也都流进别人的腰包。
揭开期市华丽的面纱，往本质上看，就是个少数人赚多数人的钱的地方，这里是
胜利者的天堂，也是失败者的地狱。期市不相信眼泪，也不要祈求任何人的怜悯，要
想来这里淘金就必须清醒地看到这里面蕴藏的风险。“不尽知用兵之害者，则不能尽
知用兵之利也”。
2) 正确认识价格走势和商品的价值
很多投资者都有一个通病，就是进入期市之后，总是不经意地将目光集中到价格
走势上。其实商品自身的价值才是决定投资者是否能够获得成功的关键，而价格的波
动也往往给投资者造成错觉。所以投资者无须把大量时间和精力都集中在价格走势
上，当务之急是对商品的价值做出评估，如果对评估结果较为满意，就要排除一切干
扰进行投资。
当价格处于明显的上升趋势时，投资者可以顺势而为，但如果价格已远
远超过了其自身价值，那么投资者就要谨慎了；如果出现明显的见顶信号或高位滞涨，
那么就要果断清仓出局。如果价格已经过长时间大幅的下跌，在底部已有止跌信号，
并且已低于其自身价值，则就可以逢低分批建仓，不要再盲目地看空做空了。
专家提醒
3) 正确认识投资与投机
投资和投机虽然只有一字之差，但实际上其意思却相差甚远。投机是由于投资者
不良心态导致的赌博心理。这种做法可能会造成频繁的短线操作，从而造成投资者小
赢大输，极有可能导致血本无归的情况发生。而投资是由于稳健、谨慎的心态而做出
的决策，考虑的是其长期走势，这种投资决策往往是长线操作，也往往是安全、
可靠的。
对于投资者来说，良好的心态就像一粒鲜花的种子，它在悄无声息中发芽、开花，
终会有一天它会把扑鼻的芳香献给你。拥有良好心态的投资者，在面对期市跌宕起伏
时，会显得更加平和坦然，他不会因为价格的涨跌而或喜或悲。这样的心态也会使投资
者以清醒有头脑做出理性的判断，从而确保投资获得成功。
3.1.3 对交易及学习的疯狂热忱与专注
热忱是努力的原动力，并且是相当重要的。通常，一个成功者和一个失败者的能
力、技术、才智差别并不是很大。你也许学问大，有正确的判断力，有优秀的推理能
力，但如果你没有真正的发自内心地对交易的热爱，没有对交易学习的热忱，成功就
会是遥远的事。
所有的交易天才都有狂热的热情，每一个交易天才的产生，都必是热忱的产
物。成功喜欢满身热血沸腾的人，这种可以使人完成任何事情的诚恳精神，这种自
我忠实，是投资者走向成功的根本因素。
期货市场是一个需要勤奋和努力的市场，其才智和技巧的获得对于在这个充满
风险的市场上生存和发展特别重要。没有一个正常的人会让一个没有接受过适当训练
并获得相关资格的医生给自己动手术，这与期货市场上的道理是相同的。无论何时都
要尽自己的努力，你现在有多大的付出，将来就有多大的收获；同理，你今天所
达到的成就，也必然发端于昨天的努力。
从事任何职业的人，要达到专家级别，对他自己来说都是一个巨大的挑战，因为
他需要毫无保留地全身心的投入和对目标无比坚定的信念。
例如，奥运游泳选手每天在水中训练 4～6 小时；伟大的音乐家几乎只要醒着就
在练习；的销售人员每天工作 12～14 小时；富创意的策划人随时都在反思作
品的成本、造型，琢磨新点子。任何事业的成功都超越了规则和理智的范畴而达到更
新、更高的层次。
无论我们做什么，没有热忱与专注是不可能成功的。所有成功的期民对市场及其
运作规则都有极大兴趣。吸引他们在这一市场搏斗的不是金钱，也不是名誉，而是因
为他们喜欢市场所带来的挑战，金钱只不过是他们游戏成功后的奖品而已。
3.1.4 高胜算的赢利模式
在期货市场中，仅凭盘感所抓到的交易时机，在大多数情况下，其结果并不理想
并且很大程度上是错误的，这就需要我们去寻找一种方法。寻找一种可以不受人为因
素与周围环境影响的按部就班地执行交易的方法，寻找一种能尽量摆脱市场所带来的
巨大决策压力与心理冲击的方法，这就是赢利模式和机械操作理念的形成原因。
事实上，在正确的交易理念指导下，期民经过长期的实践、研究与分析，都会形
成自己的交易方法，在此基础上再形成完善的、系统性的交易规则。
期货赢利模式构建的关键有 3 点，具体如下。
(1) 符合自己的性格：赢利模式一定要适合自己的个性，同样优秀的交易模式，
不同的投资者运用起来的实际效果差别是相当大的。什么样的模式并不重要，重要的
是你使用起来要很顺，并且使你有信心走得更远，并且能经得起市场考验。
(2) 高正概率：是指赢利模式要符合两点：一是赢利的次数多于亏损的次数，二
是赢利的幅度大于亏损的幅度。
(3) 经市场充分验证：是指赢利模式必须在通过历史静态 K 线图大量验证正确的
前提下，再通过自己多次实战操作验证。
对于投资者来说，真实而准确地记录交易、自己进行思考，以及自己做出决定都
是投资者需要遵守的纪律。投资者应该对自己所有的交易，特别是那些损失的交易进
行详尽的回顾，这样就可以避免在未来遭受更大的损失或再犯同样的错误。
成功的期民有一个共同的特点，那就是在事实发生以后评估自己的交易，回顾过
去损失的交易，把自己的注意力放在失败上，这是成功的必由之路。
3.1.5 耐心是投资成功的法宝
德国有句谚语，“耐心是一株很苦的植物，但果实却十分甜美。”在期市中，耐
心是投资制胜的法宝。
经常听到期民抱怨，每次手中有资金时就会迫不及待地买进，可是一买就被套
住；被套后十分焦虑，总怕价格大跌，在反弹时又匆匆卖掉，可一卖价格又开始快速
拉升，总之，持有现金和持有头寸对他们来说都是一种煎熬，这是为什么呢？
这是投资者的心理在作怪，持有现金，就会想我来期市是赚钱的，不买怎么赚钱
呢？所以持有现金难受，就会急不可耐地买入；持有头寸，既怕涨，又怕跌，涨了怕
已获利润跑了，跌了怕自己被深套。总之，这是缺乏耐心的表现，这样他们永远处于
一种患得患失的状态，永远无法体会获得长期收益的喜悦。
1) 买进需要耐心
在期市中要想成为赢家，就必须制定出正确的投资决策，而耐心是制定正确的决
策的根本条件。因为对于投资者来说，只有真正值得投资的机会出现时，投资者才能
伺机而动，但实际情况却是，投资者往往为了这个投资机会的出现要等上相当长的一
段时间。而在这个过程中，往往有很多投资者由于缺乏耐心而中途退出，终导致获
利机会从手边溜走。
2) 持有需要耐心
当你耐心等待时机出现后买入，然后就要有持有的耐心，绝不能刚看到有利可图
就马上卖出，如果这样你很可能放走后面的大段利润。耐心持有，尽管短期内你的收
益不高，甚至远低于高抛低吸做波段的短线投资者，但从长远看，你的收益会远远高
于短线波段操作者，因为短线操作面临着踏空的风险，并且短线投资者只是在围绕着
蝇头小利转个不停。
