2018 年4 月27 日，按照2017 年第五次全国金融工作会议的要求，经党中央、国务院同意，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会和国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称资管新规）。2022 年，资管新规的过渡期结束，进入全面实施阶段。自资管新规实施5 年多来，潜藏在资产管理业务的高风险影子银行业务隐患被“精准拆弹”，资产管理业务开始回归本源，资产管理行业从无序扩张走向有序发展，管理的资产规模超百万亿元，成为仅次于银行信贷业务的第二大金融业态，在中国金融体系现代化建设中的作用越发突出。
现代金融体系包含银行主导的间接融资和市场主导的直接融资。在银行主导的间接融资中，投融资活动通过货币的产生和流通过程完成；在市场主导的直接融资中，投融资活动通过创制和交易证券完成。两者的功能各有侧重，各有所长。与间接融资相比，直接融资*为突出的特色是可以通过权益资本的方式支持风险收益特征偏离均值的创新性生产活动，从而能够有效扩大全社会合意融资规模及其覆盖的风险谱系，支持经济活动突破和拓展边界，不断提高生产力和生产效率，提升全社会的财富总量。通过国际比较发现，资本市场的发展程度与经济发展水平呈现正相关关系。提高直接融资特别是权益性融资的比重，是建设现代化金融体系，实施创新驱动发展战略，实现经济高质量发展，增加居民财产性收入，促进共同富裕的普遍规律。
作为直接融资的重要组成部分，资产管理业务一手托两端：一端联结财富所有者，吸收并汇聚资金；另一端通过资本市场联结实体经济，资金通过股票、债券、股权、债权、衍生品等各类金融工具投向企业。资产管理业务的目标和任务就是要发现财富所有者的需求，根据其自身条件（生命周期、收益目标、风险偏好等），为其实现*大投资回报。功能健全的资产管理业务不仅能够加强投资决策的专业度，提高资本市场定价效率，增加投资收益，而且可以提高储蓄向投资转换的比例，扩大资本市场资金供给规模。
按照功能和服务对象，资产管理业务可以进一步分为以下两类。一是资管产品的管理业务。资产管理产品通过汇聚资金扩大投资规模，由专业的资产管理机构负责投资管理，能够提高投资效率，降低交易成本，实现分散投资，降低非系统性风险。二是服务财富所有者的投资顾问业务。投资顾问业务既包括为客户提供投资规划和建议，帮助客户形成投资决策，也包括接受客户委托，代客户决策进行投资管理。投资顾问的投资咨询和资产管理范围包括股票、债券和资产管理产品等各类证券以及其他可投资的资产类别。充分发挥资产管理业务的功能必须实现资产管理产品供给和投资顾问服务双轮驱动、双向赋能。