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从总体上看，当一个热点从产生到发展，必然有一个市场从犹豫到响应的过程。而且一旦热点形成后不会马上结束，除非有突然的利空打压。只有热点升温到炙热状态才会退潮，这就是股谚中所说的“行情在欢呼声中结束”。因此，如果你看到你周围的投资者不愿意追入这个热点时，说明行情耒结束；如果你看到你周围的投资者部认同和纷纷加入这个热点，说明行情就要结束。认识这点对防范热点的转移和消退非常重要。
例如，1997年2月至7月沪深股市的绩优成长股的热点形成与消退就充分说明了这个道理。在1997年2月，崇尚绩优的热点刚形成时，投资者因为在前期刚受到股市一轮暴跌打击，都心有余悸，对绩优高价股能否攀升持怀疑态度，一般都不敢加入。而这时以“四川长虹”、“深科技”、“东大阿派”为首的高价绩优股却在市场犹犹豫豫的心理支配下一路走高。特别是到了1997年5月沪深两地股市在1 500点和6 000点见顶回落，大盘一路下沉时，而“长虹”、“深科技”、“海尔”等绩优股却不跌反涨，屡创新高。眼前的事实，使原来怀疑绩优股能否攀升的投资者也不得不承认崇尚绩优热点所带来的巨大投资收益。而股市真喜欢和大多数人开玩笑，正当众人一致认为崇尚绩优使市场变得成熟，投资趋向理性，纷纷买进绩优股时，崇尚绩优的热点突然在市场一片看好声中消退了，高价绩优股开始回落。之后在沪深股市跌至1 100点和4 000点见底回升时，市场热点又从崇尚绩优转移到追逐题材上来，一些市盈率高达几百倍和上千倍的绩差股、亏损股在资产重组的幌子下被市场捧上了天，连连涨停，而市盈率很低的绩优股却一反常态，成了市场抛售和平仓的对象。绩差股的狂升和绩优股的猛跌，使一大批“理性”投资者失去了方向，他们不明白市场发生了什么错乱。其实，这不能怪市场，这一切都是热点轮换所造成的。你如果对市场热点转移和消退规律一无所知，或者说对市场热点转移和消退时机把握不好，在追逐市场热点时，吃套、输钱也就不可避免了。
(4)参与热点板块的主要投资策略可用八个字概括——买进要早，斩仓要狠。俗话说：兵无常形，水无常势，市场热点的形成与消退并非都是理性的。因此你如果想从市场热点中寻找投资机会，就不必拘泥于投资、投机，只要看准了完全可以大胆参与。一般来说，对启动初期放量上扬的热点板块可以果断建仓，但在建仓的时机选择上一定要迅速。这是因为，热点板块兴起时，持续强势的时间不长，往往涨升了一段时间后，就要出现整理。所以如果丧失了个股启动初期的买入时机，再追涨买入就很可能遇到比较难耐的整理走势，所以趁早果断买入是追逐热点、选好股票的一个相当重要的环节。
此外，市场上热点板块或热门个股是一个高投机、高风险的品种。有人戏言：参与热点板块炒作是在和魔鬼打交道。既然是和魔鬼打交道，就要有一套对付魔鬼的办法。打得赢就打，打不赢就走。投资者要切记，在参与热点炒作游戏中一旦发觉魔鬼变脸，就要赶快斩仓逃命，万万不可恋战。因为一旦热点板块或热点个股的庄家在高位把大部分筹码派发，实现胜利大逃亡后，接下来他所要做的或是釜底抽薪，移师别的战场，从而使这个热点板块或热点个股变成无人关照的孤儿，股价很快回落；或是用剩余的筹码来狂轰滥炸，把股价打回原地，再拾些低位筹码做一波反弹。故此，我们只要发现热点板块或热点个股的庄家开始撤庄，就不要抱有幻想，赶快逃命，哪怕此时已有10％—20％的损失也要忍痛割爱。因为这时你要明白，逃命越晚损失越大。这就是所谓斩仓要狠。在沪深股市中，曾有一度被炒作到40多元的热门股后一路跌到2元多的悲惨记录。……
种计算方法很简单，先由投资者根据本书习题55提到鉴别主力吸筹的方法，确定某股在某一段时期内主力已经陆续开始建仓。然后将该股这段时期的成交量相加，得出一个总数，再分别除以2、除以3，得出两个数字，后确定主力建仓的数字就在这两个数字之间。
例如，有一个7 000万股的中盘股，在长期下跌后进入横向整理。近一段时期有迹象表明主力在积极吸筹，经过从走势图上反复辨认，确定某一天为主力吸筹的起始日，并从这个起始日起至今已经有60个交易日，累计成交量为8 500万股，我们再将8 500万分别除以2、除以3，就可得出两个数字，即4 250、2 833，那么们就可估计得出这段时期主力吸筹的数量为2 833～4 250万股之间。
有人说，你这样计算有什么根据呢?当然有根据。因为这段时期的成交量包括三个部分：①主力低位吸货量及其为了降低进货成本所实施的高抛低吸的量；②短线客进进出出的量；③一部分长线买家进货的量。因此，这段时期的成交量就不能都算在主力身上。据知情人透露，他们每次操盘，低位吸筹的量至多也只是那时总成交量的l／3～l／2之间，很多还达不到这个数字。
第二种计算方法比较复杂些，但准确性相对高一些，其计算方法是：①个股流通盘×(个股某段时期换手率一同期大盘换手率)；②将①计算结果分别除以2、除以3，后确定主力建仓的数字就在这除以2、除以3之间。
例如，某股流通盘为3 000万股，2000年下半年某段时期连续80个交易日的换手率为259．77％，而同期大盘的换手率为142．8％，据此可算出：①3 000万股×(259．77％一142．8％)一3 509．1万股；②3 509．1万股÷2—1 754．55万股；3 509．1万股÷3—1 169．7万股。因此，庄家实际持股数可能在1 169．7～l 754．55万股之间。也就是说，庄家的持仓量可能处于流通盘的39％～58％之间，其上限已超过流通盘的50％，其下限也已接近流通盘的40％。据此分析，我们可以得出主力做庄的时间不会太短，至少做的是个中庄，甚至是个长庄。
这里需要说明的是，运用上面两种方法需要注意以下两点：
(1)它一般适用于长期下跌的冷门股。一个股票之所以成为冷门股，说明这个股票已经没有主力，筹码绝大部分在散户手里。因此，新主力一旦对冷门股做庄，我们就能相对容易地测算出主力手中的持仓量。
(2)所取时间不能太短。一般以60—120个交易日为宜。短的时间不能少于20个交易日。因为，即使主力做短庄，收集筹码的日子通常也不会少于20个交易日。
习题57张老师说：刚才下课时一位同学对我说，一个股票有没有主力在吸筹还容易看得出，但难办的是股价拉高后出现了震荡，这究竟是庄家在洗盘还是在出货呢?等你明白过来，事情往往晚了，不是踏空，就是高位套牢，我认为这位同学提的问题很重要，很多人在跟庄选股时，吃亏的就是搞不清主力震仓洗盘与出货之间的区别。如果我们把这个问题弄清楚了，操作起来风险就小多了。下面有谁来解答这位同学心中的疑问。……
